Calculator mediu ponderat

Ce înseamnă media ponderată

Conceptul de medie ponderată sau valoare medie ponderată apare în mod repetat în analiza portofoliului. În valoarea medie aritmetică, toate observațiile sunt ponderate în mod egal cu un coeficient de 1 / n. Când lucrăm cu portofolii de valori mobiliare, avem nevoie de un concept mai general al unei medii ponderate, care să ne permită să folosim diferite greutăți pentru observații diferite. Pentru a ilustra conceptul de medie ponderată, imaginați-vă că un manager de investiții care gestionează un capital de 100 de milioane de dolari poate investi 70 de milioane de dolari în acțiuni și 30 de milioane de dolari în obligațiuni. Portofoliul are o pondere de 0,70 pe acțiune și 0,30 pe obligațiune.
Cum se calculează rentabilitatea acestui portofoliu de investiții?
Rentabilitatea portofoliului implică în mod clar o medie a rentabilității investițiilor în acțiuni și obligațiuni. Cu toate acestea, valoarea pe care o calculăm ar trebui să reflecte faptul că acțiunile au o pondere de 70% în portofoliu, iar obligațiunile au o pondere de 30%.

Pentru a reflecta această ponderare, trebuie să multiplicați rentabilitatea investiției în acțiuni cu 0,70 și rentabilitatea investiției în obligațiuni cu 0,30, apoi să rezumați cele două rezultate. Această sumă este un exemplu de medie ponderată. Ar fi greșit să luăm media aritmetică a randamentului investiției în acțiuni și obligațiuni, echivalând cu a cântări randamentul acestor două clase de active.